速报事迹贴近预报中值车端+奉行器博鱼电竞交易连续推动

　　事情：公司宣告2023事迹速报，估计达成业务收入197亿元，同比+23.4%；归母净利润21.5亿元，同比+26.6%。

　　速报事迹靠近预报中值，2024年拉长潜力充溢。依据事迹预报，公司2023Q4单季度达成营收56亿元，同比+14%，环比+12%；归母净利润5.6亿元，同比+13%，环比+10%博鱼电竞。行业层面电动门，2023Q4国内乘用车销量环比+20%，此中吉祥环比+15%，特斯拉（环球）环比+11%博鱼电竞，公司收入趋向与行业相仿电动门。预计2024电动门，特斯拉、吉祥、比亚迪等头部车企显露照样强势，问界销量疾速擢升，M9等高价钱量车型开启交付，公司拉长潜力充溢。

　　八大营业齐头并进，客户份额+配套价钱量同步擢升。公司标的定位Tier0.5级汽车供应商电动门，单车可配套可达约3万元。2023年公司内饰性能件、轻量化底盘、热治理营业疾速拉长，同时气氛悬架、线管造动、线控转向、电动门等增量营业逐渐量产落地博鱼电竞。公司聚焦与头部车企的深度配合，中心客户销量拉长+配套价钱量擢升的靠山下，公司希望优先受益。

　　机械人行业起色加快，公司前瞻构造中心施行器产能。人形机械人行业起色加快，特斯拉最新擎天柱行走视频步态稳当，行速擢升30%。2023年7月博鱼电竞，公司前瞻构造，拆分设立机械人事迹部，产物蕴涵转动施行器和直线施行器，单机价钱约数万元，目前已多次向客户送样，取得客户认同及好评。2024年1月，公司布告《机械人电驱体例研发临蓐基地项目投资和叙书》，拟投资约50亿元设立机械人中心部件临蓐基地，此中固定资产投资约30亿元。

　　剩余预测与估值：估计公司2023-2025年归母净利润离别为21.5/30.1/40.2亿元，对应PE离别为31/22/17倍，支柱“买入”评级。

　　危急提示：宏观经济接连下行以致行业需求不振，原原料价钱、汇率颠簸危急，机械人技能调动危急，新营业拓展倒霉危急博鱼电竞。速报事迹贴近预报中值车端+奉行器博鱼电竞交易连续推动